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ティー・ロウ・プライス
ニュー・ホライズン・ファンド

当運用戦略のミッション*

小型企業の株式に投資を行うことで、当該企業がやがて大企業へと成長し、投資家の富を積み上げることを目指します。「ニュー・ホライズン」は日本（米国外）初上陸の米国小型成長株式運用戦略です。

*1960 年に運用を開始した、米国を代表する米国小型成長株式運用戦略を採用しています。

 

 

当ファンドの魅力①​

ニュー・ホライズン（新たな可能性）​

1960年当時、小型株は注目度が低く、ウォール街のアナリストからの関心は高くありませんでしたが、創業者トーマス・ロウ・プライス Jr.は、小型企業の高い成長性に着目し、1960年６月に米国初となる米国小型成長株式に投資する投資信託＊1として「ニュー・ホライズン（新たな可能性）」を目指す運用を米国で開始しました。

当ファンドは、ビジネスモデルの優位性などにより企業業績が拡大し、将来的に大型株式に成長することが期待されるような有望な小型株式を発掘し、成長サイクルの初期段階から長期投資します。また、当社グループは、株式上場前から未公開企業*2と関係を構築し、新たなイノベーション、魅力的なビジネスモデル等を早期に発見するべく、将来的に当ファンドの投資対象になり得る未公開企業への投資件数においても、運用会社として存在感を発揮しています。

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    ＊1 ティー・ロウ・プライスにおける過去のアニュアル・レポート、モーニングスター・ダイレクトを用いて米国投資信託の目論見書の記載において高い成長性が期待される小型企業の株式に投資を行うファンドを調査。*2 現時点で当ファンドが未公開企業への投資を行う予定はありません。 
    ・小型・中型・大型株式の定義は、ティー・ロウ・プライスによるものです。
    ・将来の投資成果等を示唆・保証するものではありません。
    Active Investing

    ＊1 2024年9月末時点。1米ドル＝143.040円で換算。グループ全体の運用資産残高には、ティー・ロウ・プライス・アソシエイツ・インク及び関連投資顧問による運用資産残高を含みます。国内公募株式投信市場の出所：投資信託協会 ＊2 2024年9月末時点。＊3 2024年9月末時点。各戦略について代表するファンドを抽出。ただし、マネー・マーケット・ファンド、運用期間が1年未満のファンド、パッシブ・ファンドを除きます。著作権はモーニングスターに帰属します。モーニングスターについてはページ下部の「留意事項」をご確認ください。＊4 Pensions & Investmentsによる年次調査に基づく、適格退職年金、基金、財団などの米国の非課税機関投資家向けの運用資産残高（外部委託を除く自家運用分、2023年末時点）。ティー・ロウ・プライスの運用資産残高は、ティー・ロウ・プライス・アソシエイツ・インクのみが集計対象です。出所： モーニングスター、Pensions & Investmentsの開示情報やデータをもとにティー・ロウ・プライスが作成。当該評価は過去の一定期間の実績を分析したものであり、将来の運用成果等を保証するものではありません。

    上記は過去の実績・状況であり、将来の投資成果等を示唆・保証するものではありません。

    当ファンドの魅力②​

    アクティブ運用の強み​

    ティー・ロウ・プライスは、1937年に米国メリーランド州ボルティモアで創業した、世界有数の運用会社です。グローバルに広がるリサーチ・プラットフォームを活用したアクティブ運用に強みを有します。当社グループは、創業以来、常に「変化」に対する考えをもって運用や経営に臨んできました。これらの考え方は、創業後85年以上経過した今でも当社の投資理念の根幹にあります。

    “一つの時代が過ぎ去り、新たな時代が到来することを認識するにあたっては、遅すぎるよりも早すぎる方がよい 
    創業者 トーマス・ロウ・プライス Jr.（1898年～1983年） 

     1969年の投資家向けレターより

    当ファンドの魅力③​

    長期にわたり優れた運用実績​

    当運用戦略は、1960年の運用開始以来、長期にわたり受け継がれて来た「⾧期投資」の理念に基づいた「ボトム・アップ・アプローチ」と売買規律のもと、持続的な成⾧による優れた投資成果の獲得を目指します。徹底的なファンダメンタルズ分析を通じた慎重な銘柄選択によって、過去30年間におけるパフォーマンスは、米国小型グロース株式市場全体と比較して、高いリターンを獲得すると同時にリスクを低く抑えてきました。​

     

    Commendable performance

     

    出所：ファクトセットのデータをもとにティー・ロウ・プライスが作成。期間：1994年9月末～2024年9月末。・当運用戦略の代表ファンドの米ドルベースの月次リターンを用いて計算しています。・信託報酬は当ファンドの年1.58％（税抜）に各時点での日本の消費税率を適用し、計測開始時点～1997年3月は1.6274％（税込、消費税3％）、1997年4月～2014年3月は1.6590％（税込、消費税5％）、2014年4月～2019年9月は1.7064％（税込、消費税8％）、2019年10月以降は1.7380％（税込、消費税10％）を使用しています。長期間では各データの値が大きくかい離してくるため、期間を通して値動きの傾向が分かりやすいように対数グラフで表示しています。左軸の目盛りにご注意ください。・米国小型グロース株式はラッセル2000グロース指数（税引前配当込み、米ドルベース）のリターンを使用しています。・リスクは月次リターンの標準偏差を年率換算したものであり、平均リターンからどの程度かい離するか、値動きの振れ幅の度合いを示しています。投資効率はリスクに対するリターンの大きさを示しています。値が大きいほど投資効率が良いとされます。・上記は過去の実績・状況であり、将来の投資成果等を示唆・保証するものではありません。

    当ファンドの運用責任者​​

    Corporate Headshot

    ジョシュア・スペンサー、CFA

    ポートフォリオ・マネジャー

    運用経験26年

    ティー・ロウ・プライス在籍20年

    2024年9月末時点

    「CFA®」および「Chartered Financial Analyst®」は、CFA Instituteの登録商標です。

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    収益分配金に関する留意点

    • 分配金は、預貯金の利息とは異なり投資信託の純資産から支払われますので、分配金が支払われると、その金額相当分、基準価額は下がります。
    • 分配金は、計算期間中に発生した収益（経費控除後の配当等収益および評価益を含む売買益）を超えて支払われる場合があります。その場合、当期決算日の基準価額は前期決算日と比べて下落することになります。また、分配金の水準は、必ずしも計算期間におけるファンドの収益率を示すものではありません。
    • 投資者のファンドの購入価額によっては、分配金の一部または全部が、実質的には元本の一部払戻しに相当する場合があります。ファンド購入後の運用状況により、分配金額より基準価額の値上がりが小さかった場合も同様です。

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