Juli 2023 / INVESTMENT INSIGHTS
Auf der Suche nach unerschlossenen Impact-Möglichkeiten
Innovatives Impact Credit Investing
Dank ihrer Breite, Tiefe und Liquidität bieten die Märkte für Unternehmensanleihen Anlegern eine große Vielfalt an Möglichkeiten für die Erzielung einer positiven Wirkung. Einige davon wurden bereits von anderen Marktteilnehmern als positiv für die Umwelt und/oder die Gesellschaft eingestuft.
Doch andere Impact-Möglichkeiten am Markt für Unternehmensanleihen wurden bisher möglicherweise nicht entdeckt oder nur unzureichend analysiert, was ihren Wert und Nutzen jedoch nicht zwangsläufig mindert. Ein vielfältiger, konsequenter Ansatz zur Identifizierung möglicher Impact-Anlagen und eine eingehende Fundamentalanalyse können sich in diesem Bereich wirklich auszahlen.
Wie investieren wir in Impact-Anlagen?
Bei Impact Investments hat T. Rowe Price zwei Ziele vor Augen. Einerseits halten wir nach Emittenten Ausschau, die auf der richtigen Seite des Wandels stehen – also Unternehmen, die eine positive Wirkung auf die Umwelt und/oder die Gesellschaft anstreben. Andererseits wollen wir mit diesen Investments aber auch attraktive finanzielle Renditen für unsere Kunden erwirtschaften.
Wenn wir in weniger analysierte Segmente der Märkte für Unternehmensanleihen investieren, um weitere Anlagechancen mit positiven Auswirkungen zu erschließen, wie stellen wir dann sicher, dass wir Gleiches mit Gleichem vergleichen? Die Basis dafür bilden die „fünf Impact-Dimensionen“, mit denen wir versuchen, unsere Thesen für eine positive Wirkung zu formulieren.
Für jede potenzielle Impact-Anlage definieren wir im Voraus, welches strategische Ziel mit der angestrebten Wirkung verfolgt wird, wer in welchem Umfang davon profitieren wird, welchen Beitrag der Emittent zum Impact-Ergebnis leisten wird und welche potenziellen Risiken die Impact-These scheitern lassen könnten.
Um zu veranschaulichen, wie wir nach unerschlossenen Impact-Chancen suchen, stellen wir im Folgenden vier aktuelle Beispiele für unseren innovativen Impact-Investing-Ansatz vor. Dabei handelt es sich um Fälle, in denen T. Rowe Price das Universum an Unternehmensanleihen genauer analysiert hat, um Anlagechancen zu ermitteln, die unseren Kunden neben einer finanziellen Rendite auch ein breites Spektrum an positiven Wirkungen bieten.
Den vollständigen Artikel können Sie hier als PDF auf Englisch herunterladen >
Wichtige Informationen
Dieses Dokument wurde ausschließlich zu allgemeinen Informations- und Werbezwecken erstellt. Dieses Dokument ist in keiner Weise als Beratung oder als Verpflichtung zur Beratung zu verstehen (auch nicht in Bezug auf Treuhandanlagen). Es sollte zudem nicht als primäre Grundlage für eine Anlageentscheidung herangezogen werden. Interessierte Anleger sollten sich in rechtlichen, finanziellen und steuerlichen Belangen von unabhängiger Seite beraten lassen, bevor sie eine Anlageentscheidung treffen. Die T. Rowe Price-Unternehmensgruppe, zu der auch T. Rowe Price Associates, Inc. und/oder deren verbundene Gesellschaften gehören, erzielen Einnahmen mit Anlageprodukten und -dienstleistungen von T. Rowe Price. Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für zukünftige Erträge. Der Wert einer Anlage sowie die mit dieser erzielten Erträge können sowohl steigen als auch sinken. Es ist möglich, dass Anleger weniger zurückbekommen als den eingesetzten Betrag.
Das vorliegende Dokument stellt weder ein Angebot noch eine persönliche oder allgemeine Empfehlung oder Aufforderung zum Kauf von Wertpapieren in irgendeinem Land oder Hoheitsgebiet beziehungsweise zur Durchführung bestimmter Anlageaktivitäten dar. Das Dokument wurde von keiner Aufsichtsbehörde irgendeines Landes oder Hoheitsgebiets geprüft.
Die hierin geäußerten Informationen und Ansichten wurden aus oder anhand von Quellen gewonnen, die wir als zuverlässig und aktuell erachten; allerdings können wir die Richtigkeit oder Vollständigkeit nicht garantieren. Wir übernehmen keine Gewähr dafür, dass sich Vorhersagen, die möglicherweise getätigt werden, bewahrheiten werden. Die hierin enthaltenen Einschätzungen beziehen sich auf den jeweils angegebenen Zeitpunkt und können sich ohne vorherige Ankündigung ändern; diese Einschätzungen unterscheiden sich möglicherweise von denen anderer Gesellschaften und/oder Mitarbeiter der T. Rowe Price-Unternehmensgruppe. Unter keinen Umständen dürfen das vorliegende Dokument oder Teile davon ohne Zustimmung von T. Rowe Price vervielfältigt oder weiterverbreitet werden.
Das Dokument ist nicht zum Gebrauch durch Personen in Ländern oder Hoheitsgebieten bestimmt, in denen seine Verbreitung untersagt ist oder Beschränkungen unterliegt. In bestimmten Ländern wird es nur auf spezielle Anforderung zur Verfügung gestellt.
Das Dokument ist nicht für Privatanleger bestimmt, unabhängig davon, in welchem Land oder Hoheitsgebiet diese ihren Wohnsitz haben.
Juli 2023 / INVESTMENT INSIGHTS
August 2023 / INVESTMENT INSIGHTS
Matt Lawton ist Sektor-Portfoliomanager in unserer Fixed Income Division. Er unterstützt in dieser Funktion die US Investment Grade Corporate Bond Strategy. Lawton ist Vice President und Mitglied der Investment Advisory Committees des Corporate Income Fund, des New Income Fund sowie des Ultra Short-Term Bond Fund und Vice President des Short-Term Bond Fund. Darüber hinaus ist er Mitglied des Fixed Income ESG Steering and Advisory Committee und des ESG Committee.
.png)